招商证券(香港)：维持京东方精电(00710)“增持”评级 目标价升至22港元

本文源自:智通财经网

　　智通财经APP获悉，招商证券(香港)发布研究报告称，维持京东方精电(00710)“增持”评级，上调2022-24E净利润预测6%/5%/5%，反映规模效应改善，盈利能力提升，目标价上调29%至22港元，长期增长可见度上升。公司上半年净利润为2.5亿港元，位于此前业绩预告(同比增长140-180%)范围的中枢，符合该行预期；收入48亿港元，其中汽车显示屏业务营收43亿元，同比+68.2%占收入的比重达90%，同比大幅跑赢同期国内汽车产量(-3.7%)。

　　该行表示，期待下半年公司稳健成长，供需两端均有看点。下半年看点：1)看好公司下半年全球市占率继续突破，全年出货量有望问鼎全球第一，提升规模效益，巩固龙头地位;2)成都工厂一期预计今年四季度提前投产，年产能1500万片，有效保障产能，集中生产利于改善管理效率;二期预计明年开始建设。3)今年新能源车市场持续超预期，预计下半年尤其四季度新能源车销量爆发，推动车载显示需求增长;多屏化/大屏化和高端技术渗透，驱动车载显示量价齐升。4)公司系统级业务“从0到1”持续深化，当前订单充沛，预计全年收入占比约5%，未来3-5年占比升至20%以上。5)三四季度进入新车型密集上市期，公司供货的明星车型上市将成为股价催化剂。

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